Questions from Islamic Banker Asia Magazine

Islamic Banker Asia Magazine posted me three questions as below on 29/9/2014. Immediately after the questions are my answers. I do not know what they want to do with the answers. 

QUESTION 1:

Recently, we have heard a lot about the why it is advisable to bring Halal industry into the banking industry. This issue was mentioned during the recently held Global Islamic Finance Forum 2014. In your views, how this would help to raise integrity for both industries and pioneer inroads for Islamic finance, specifically into new emerging markets? And what role does Shari'a scholars such as yourself play in this initiative?

Answer:

With the desire to increase the assets of Islamic banking and finance, Halal industries which are hitherto produced and operated largely by large and multinational corporations (mostly owned by non-Muslim companies), it is a wise decision to create a symbiosis between the two. In my view it is more a kind of strategic financial planning rather a technical Syariah issue. But of course the measure is within the scope of the general purpose of the Shariah or maqasid. And as such it is upon the Muslim government to stimulate, nurture and if necessary introduce rules and laws to favour the collaboration and esprit de corps between these two economic agents.

QUESTION 2:

As we all aware, assets managed by the Islamic financial industry is currently about 1% of total banking assets globally and majority of the assets are concentrated in the muslim majority countries - such as the GCC. What steps should Islamic banks implement to attract and engage more non-Muslim entrepreneurs to utilise Islamic finance?

Answer:

To concentrate more on substance and purpose. To seek common grounds and maximise them, and to reduce differences and to minimise them. To elucidate benefits and advantages of Islamic finance based on practical efficiency and common sense with the emphasis of moral obligation to protect the society and world natural resources. In general there has always been a challenge for an economic system based on moral inclination to persuade the general public to participate in the system, because human generally including Muslims are attracted to material and physical rewards. Therefore the success of a moral economy cannot be measured through the same instruments or methodologies of material economy.

QUESTION 3: 

Islamic finance requires greater linkages or connectivity in integrating it with global economy. One of the key enabler in facilitating the integration is the harmonisation of Islamic finance standards. In your opinion, is dis-harmonisation of standards still impeding the growth of the industry?

Answer:

This is an old-aged question as the result of globalisation and financial industries going international (to make more money) together with the so-called cross border transactions. Efforts have been made by many parties whether government or industries to calibrate and fine tune their differences in many aspects of government and businesses. In situation of economic equilibrium among states dis-harmonisation of standards could post as an impediment or difficulty to economy growth. But given the fact of economic disparities among states currently, financial and banking standards normally benefit rich and developed nations.

Ulasan Buku Dendang Perantau: Memoir Seorang Ahli Akademik

Sobri Salamon (2013). Dendang Perantau: Memoir Seorang Ahli Akademik. Bangi: Middle Eastern Muslim Graduates Association. 334 halaman (termasuk indeks).

Setakat yang saya tahu sudah terdapat dua tokoh lulusan timur tengah atau dengan lebih tepat lagi lulusan al-Azhar yang menulis memoir mereka bagi menceritakan pengalaman pahit manis sejak dari muda sehingga mereka mencipta nama sebagai tokoh-tokoh terkenal negara. Tulisan Dr. Sobri ini adalah buku ketiga selepas penerbitan memoir oleh Profesor Datuk Dr. Ismail Ibrahim dan Tan Sri Wan Mokhtar Wan Ahmad. Buku ini menceritakan cabaran-cabaran yang dihadapi oleh penulis bagi memenuhi impiannya menyambung pelajaran ke peringkat yang lebih tinggi. Sungguhpun dalam kesempitan kewangan serta lain-lain cabaran, namun semangat dan cita-cita untuk mencari ilmu tidak pernah padam atau kendur dari dirinya. Atas kesedaran untuk memajukan diri sendiri, keluarga dan masyarakat Dr. Sobri mengharungi semua itu sejak dari pengajiannya di Ihya al-Syarif Gunung Semanggol, Perak sehinggalah menjejak kaki di Mesir dan seterusnya berangkat ke New York Amerika Syarikat dengan hanya berbekalkan USD2. Kejayaan penulis mengharungi semua itu hanya dengan berbekalkan semangat dan cita-cita yang tekal membuktikan bahawa usaha yang gigih serta berani menghadapi cabaran boleh mengatasi segala masalah yang ada walaubagaimana besar sekalipun. Pun begitu buku ini banyak menyelit beberapa peristiwa penting pendidikan Islam tanah air, politik dan keadaan sosial timur tengah, sejarah UKM dan penubuhan Bank Islam. Namun yang mungkin berbeza ialah keadaan pendidikan Islam dan sosial masyarakat Melayu Jawa di Selangor diceritakan oleh penulis dalam bab-bab permulaan bukunya. Aspek ini bagi saya mungkin jarang diperkatakan apabila menyentuh sejarah pendidikan Islam di Malaysia, kerana sebagaimana yang kita tahu kebanyakan penulis banyak menumpu kepada negeri Kelantan dan Kedah sebagai pusat pengajian Islam di Tanah Melayu ketika itu. Sungguhpun kita sudah mengetahui sumbangan Ihya al-Syarif Gunung Semanggol dalam pendidikan Islam negara, namun Dr Sobri menceritakan bagaimana pengajian yang beliau ikuti di sana memberi kesan kepada pewatakan dan world viewnya terhadap Islam. Ini dapat dilihat dalam ulasannya terhadap pengajian Islam yang mana menurutnya perlu diberi pembaharuan supaya dapat diterjemahkan bagi menyelesai isu-isu semasa masyarakat dan negara. Buku ini menurut penulis merupakan permulaan dan akan mempunyai sambungannya dalam dua siri iaitu penulis sebagai Ahli Majlis Agama Islam Negeri Selangor dan sebagai penasihat Syariah Bank Islam. Didoakan agar Allah swt menganugerahkan kesihatan dan kelapangan kepada Dr. Sobri untuk menceritakan kepada kita pengalaman-pengalamannya di dalam memoir yang seterusnya.

  

Peranan Sultan Dalam Pemilihan Menteri Besar Selangor: Kesinambungan Teori Siyasah

Apa yang diutarakan oleh Profesor Shamrahayu melalui rencananya bertajuk Peranan Sultan dalam kemelut MB Selangor yang disiarkan oleh akhbar Mingguan Malaysia pada 24 Ogos 2014 perlu direnungkan dalam konteks bagaimana Syariah Islam boleh memainkan peranan dalam menyelesai kemelut yang dihadapi (rencana berkenaan boleh diakses di http://www.utusan.com.my/utusan/Rencana/20140824/re_08/Peranan-Sultan-dalam-kemelut-MB-Selangor). Sesuai dengan perkembangan semasa asas pemerintahan di Malaysia serta juga sebahagian negara-negara Islam yang lain terutamanya Indonesia, Turki dan Pakistan adalah demokrasi, iaitu pemilihan pemerintahan melalui suara majoriti rakyat. Prinsip demokrasi ini nampaknya tidaklah dapat dipraktikkan dengan berkesan dan lancar di negara-negara Arab. Bahkan kesemua negara-negara teluk asas pemerintahan adalah kerajaan beraja secara mutlak. Namun begitu yang membezakan Malaysia dengan negara-negara Islam yang lain ialah demokrasi Malaysia menerima pakai sistem beraja. Secara mudahnya, jika dapat diterima kesimpulan ini, sistem pemerintahan di Malaysia adalah campuran atau perkahwinan antara sistem demokrasi moden dan sistem beraja. Sungguhpun sistem demokrasi berasaskan kepada nilai-nilai kebebasan bersuara dan proses pemilihan pemerintahan secara majoriti Barat, namun kebanyakan ahli politik Islam menerima sistem ini kerana ianya tidak bercanggah dengan dasar-dasar pemerintahan Islam, terutamanya dengan dasar pemilihan Khalifah Rasyidin yang kesemuanya dipilih melalui suara ramai. Manakala sistem beraja pula diterima oleh para ulama terdahulu dengan syarat bahawa pemimpin berkenaan menjalankan pemerintahan dan pentadbiran secara adil berasaskan kepada Syariah serta mendapat bai'ah daripada rakyat. Namun begitu dalam konteks Malaysia, sumber tertinggi undang-undang adalah Perlembagaan Persekutuan dan diikuti dengan Perlembagaan Negeri. Peruntukan undang-undang ini yang menyatakan secara bertulis apakah syarat-syarat dan langkah-langkah yang perlu diambil dalam pemerintahan negara. Jika melihat kepada peruntukan Perlembagaan Negeri Selangor, sebagai contoh, syarat utama pelantikan Menteri Besar ialah mendapat sokongan majoriti ahli DUN serta perkenaan DYMM Sultan. Sebagaimana dengan undang-undang bertulis yang lain, tidak semua perkara dinyatakan secara jelas atau bertulis. Persoalan yang dikemukakan ialah bagaimanakan kita hendak menjelaskan perkara-perkara itu dan seterusnya mencorakkan amalan serta tafsiran undang-undang. Sebagai contoh tiga perkara telah ditimbulkan oleh banyak pihak akibat ketiadaan peruntukan bertulis iaitu apakah seorang wanita tidak layak menjadi Menteri Besar? seorang itu mesti warga negara asal dan ianya mesti anak jati negeri berkenaan. Satu persoalan yang lebih penting ialah peranan DYMM Sultan atau Raja dalam pelantikan Menteri Besar. Sudah tentu pelantikan ini berasaskan kepada individu yang mendapat kepercayaan majoriti ahli DUN dan dalam konteks ini parti politik yang mempunyai kerusi majoriti. Namun begitu jika dalam keadaan di mana terdapat krisis sebagaimana yang berlaku di Selangor pada masa kini, maka bagaimana keadaan ini perlu dijelaskan atau diselesaikan? Dalam keadaan di mana peruntukan Perlembagaan tidak menjelaskan penyelesaiannya apakah sumber yang perlu dirujuk? Bagi sebuah negara yang mengamal sistem perundangan komon Inggeris, barangkali akan terdapat hujah bahawa rujukan harus dibuat kepada tradisi undang-undang tersebut. Namun begitu sebagaimana kata Prof Shamrahayu kita perlu merujuk kepada sejarah dan tidak perlu meniru raja berperlembagaan yang diamalkan di negara lain kerana ianya tidak sesuai dan berbeza dari segi sejarah dan hala tuju negara. Oleh kerana sistem beraja di Malaysia berasaskan kepada sistem kesultanan Melayu yang bertonggakan kepada perundangan Islam, maka sewajarnya persoalan amalan yang tidak dinyatakan secara bertulis di dalam Perlembagaan itu dirujuk kepada perundangan Islam. Dalam pemilihan Menteri Besar Selangor DYMM Sultan sebagai satu instituisi pemerintahan, mengikut teori politik Islam atau Siyasah Syar'iyyah bertindak sebagai ahli al-hall wa 'aqd dalam menentukan siapakah yang layak menjadi menteri besar. Oleh yang demikian pada pandangan saya apa yang dilakukan oleh Sultan Sharafuddin Idris Shah dalam menyelesai kemelut ini adalah sesuatu yang syarie dan wajar disokong oleh semua pencinta undang-undang Islam di Malaysia. Sungguhpun demikian dalam mencari jawapan atau penjelasan daripada perundangan Islam, tidak semestinya kita terikat dengan tafsiran atau ijtihad ulama terdahulu, bahkan para ulama dan ilmuan Islam Malaysia boleh membentuk satu tafsiran yang sesuai dengan budaya dan masyarakat Malaysia serta mengambil kira perkembangan semasa.

Ulasan Artikel “Restoring the Ethical Basis of Finance” oleh Abdul Karim Abdullah (Leslie Terebessy)

Ulasan Artikel “Restoring the Ethical Basis of Finance” oleh Abdul Karim Abdullah (Leslie Terebessy), dalam Islam and Civilisational Renewal, IAIS, volume 5, Number 1, January 2014, pp.84-95.

Artikel ini menekankan keperluan transformasi sistem kewangan daripada yang bersifat pinjaman hutang berasaskan faedah kepada perkongsian risiko yang dianggap lebih beretika. Penulis berpendapat bahawa pengambilan pendapatan atau keuntungan dengan hanya meminjam wang adalah punca kepada jurang perbezaan antara miskin dan kaya serta faktor berlakunya krisis kewangan dunia terutama melalui pasaran hadapan atau hedging. Begitu juga penulis menggunakan alasan filosofis bagi menolak amalan faedah bank sebagai tidak beretika kerana ia memberi pulangan atau keuntungan kepada pemberi pinjam tanpa memberi apa-apa tukaran yang mempunyai nilai samada dalam bentuk usaha atau perkongsian risiko (halaman 89). Kesimpulan ini berasaskan kepada teori perundangan Islam yang menyatakan bahawa wang bukanlah harta bagi membuat keuntungan kerana wang adalah medium pertukaran harga semata-mata. Bagi penulis untuk melakukan perubahan dalam amalan sistem kewangan konvensional dan juga sistem kewangan Islam yang banyak meniru sistem kewangan konvensional perubahan dalam masyarakat dan pendidikan adalah perlu bagi membangkit kesedaran peri pentingnya kewangan yang berasaskan kepada perkongsian risiko. Perubahan dari segi sosial dan pendidikan ini akan disusuli oleh perubahan dalam sistem perundangan yang pada akhirnya melarang sistem kewangan atas dasar faedah. Bagi menggalakkan perubahan dalam minda dan amalan masyarakat dan negara beberapa insentif perlu diperkenalkan antaranya ialah memberi kelonggaran dalam percukaian kepada pihak yang ingin mengamalkan sistem kewangan berasaskan risiko. Begitu juga perubahan dalam penawaran dan permintaan dengan membenarkan pemilik rumah menjual harta mereka secara berhutang. Mengikut penulis cara ini boleh mengurangkan kos perumahan dan dengan itu meningkatkan permintaan.

Bagi mengelakkan penjual menjual rumah dengan harga yang mahal, undang-undang perlu diperkenalkan bagi melarang perbezaan antara harga tunai dan hutang/tangguh. Cadangan ini mungkin kurang praktikal kerana penjual atau pemilik harta terpaksa menunggu masa yang lama untuk memperolehi keuntungan jualan harta mereka. Dan larangan perbezaan harta tunai dan hutang mungkin tidak praktikal kerana boleh menjadikan pasaran tidak fleksibal. Secara umumnya artikel ini adalah satu bentuk kritikan kepada sistem perbankan Islam semasa yang mungkin terlalu bergantung kepada sistem kewangan secara pinjaman berhutang dalam perniagaan mereka sehingga mengabaikan sistem kewangan yang berasaskan risiko atau perkongsian untung rugi. Dalam aspek amalan, perkara ini nampaknya telah cuba ditanggani di Malaysia melalui Akta Perkhidmatan Kewangan Islam 2013 di mana prinsip-prinsip Syariah seperti Musyarakah, Mudarabah dan Wakalah hanya boleh diaplikasikan kepada akaun pelaburan yang tidak menjamin pulangan modal kepada pemegang akaunnya tidak sebagaimana sebelum undang-undang ini diperkenalkan.

Animal's Right in Islamic Law

This is footnote I read from an article which I distributed to my students taking course IUEL4307 Fatwa and Islamic Law as their reading materials and quiz questions. The article written by Vardit Rispler-Chaim, entitled "Between Islamic Law and Science: Contemporary Muftis and Muslim Ethicists on Embryo and Stem Cells Research", published in Comparative Islamic Studies, volume 2.1 (2006) pp.27-50. The article deals with Islamic ethical and moral standards and rules with regards to the use of embryo and stem cell in research and medicine. The author concludes that Islamic ethics and rules permit the use embryo and stem cell (especially on the permissibility of legal abortion of the embryo) in research with certain restriction namely to protect the sanctity of live where in according to the Quran after the ensoulment of the embryo after 120 days of gestation. The quotation that I want to reproduce here is concerning of animal experimentation in scientific research whereby the author rightly pointed out that little has been written on the subject of animal rights in Islam.

"On Islamic attitudes to experiments on animals see Abul Fadl Mohsin Ebrahim,  Islamic Guidelines on Animal Experimentation (Qualbert, S.A.: Islamic Medical Association of South Africa, 1992. Ebrahim claims that classical Islamic sources speak of animals in general, not of experiments on animals. According to Ebrahim, alleviating animals’ pain, and verifying that the experiment is indeed necessary and has the potential to save human life are among the most important considerations in assessing the permissibility of any such experiment. In a recent book by Richard C. Foltz, Animals in Islamic Tradition and Muslim Cultures(Oxford: Oneworld, 2006), the author claims that Muslim jurists today, when pronouncing their opinions on “animal rights,” still make use of Qur’an and Hadith citations, no more, or at best circulate a treatise published a century ago by the head jurist of Al-Azhar seminary and titled “Treatment of Animals in Islamic Law” [Al-Rifq bil-Hayawan fi al-Shari‘a al-Islamiyya] (43–44). The few exceptions, represented by the Indian B. A. Masri (1914–1993) and the Turkish Sufi master Said Nursi (1877–1960), who devotedly advocated animals rights, only prove, according to Foltz, that the subject has not been given enough thought by Muslim jurists so far (Chapter 5)" at p.43.

The above paper cutting is probably a way too much.

Mutiara al-Quran

بسم الله الرحمن الرحيم

 فَمِنْكُمْ مَنْ يَبْخَلُ ۖ وَمَنْ يَبْخَلْ فَإِنَّمَا يَبْخَلُ عَنْ نَفْسِهِ ۚ وَاللَّهُ الْغَنِيُّ وَأَنْتُمُ الْفُقَرَاءُ ۚ

Surah Muhammad ayat 38.

Bakhil di sini bermaksud tidak mahu melakukan kebaikan dengan berbelanja di jalan Allah, maka orang yang sebegini akibatnya kembali kepada dirinya sendiri iaitu dengan tidak mendapat pahala dan ganjaran daripada Allah swt.

وَمَا لَهُمْ بِهِ مِنْ عِلْمٍ ۖ إِنْ يَتَّبِعُونَ إِلَّا الظَّنَّ ۖ وَإِنَّ الظَّنَّ لَا يُغْنِي مِنَ الْحَقِّ شَيْئًا

Surah al-Najm ayat 29.

Ayat ini merujuk kepada perbuatan orang kafir yang mempercayai bahawa malaikat itu anak perempuan Allah atau malaikat itu perempuan. Kepercayaan mereka itu tidak berasaskan kepada ilmu yang jelas dan benar bahkan kepada zan atau sangkaan semata. Sangkaan itu tidak boleh mengatasi kebenaran atau hak yang berasaskan kepada ilmu yang jelas dan benar.

Case Studies: Revival of Frustrated Sale Contract in Housing Project

Case Studies: Revival of Frustrated Sale Contract in Housing Project

1. Customers entered a contract with the bank to purchase a housing property from developer. The sale and purchase were based on al-'Inah, BBA and Murabahah principles and the property after the completion of the sale and purchase was duly charged to the bank. Nonetheless the developer was unable to complete the housing project for certain reasons. The sale was therefore frustrated because of this. After lapse of several years, the housing project was revived by a new developer. Customers were offered whether to continue the original contract with several choices: (1) to retain the original specification of the house, (2) the same with the first but with different location, (3) to upgrade a better specification and (4) to cancel the contract. 

2. The fact of the contract is that no payment was made by the bank to the developer. Although the customer might have paid 10% deposit for the purpose of entering S&P agreement with the developer. The issue here is whether upon the revival of the housing project by a new developer the previous agreement entered by the customers with the bank can still be considered valid and therefore can be used in this new arrangement with the understanding some of the specifications of the house in respect of type and location have now changed. The price still remains as it was.

3. The ideal solution to the above issue is for both customer and bank to enter a new agreement and consider the previous contract as void and null for the reason of frustration and non delivery of the property. Nonetheless this solution theoretically may give rights to the aggrieved parties which are the customer to claim compensation for failure of non-delivery. This new contract may also involve additional cost mostly to the customer in respect of document preparation. Thus to consider the pervious contract as valid and still enforced is perhaps the most practical choice to both customers and bank.

4. As for the first and last choice as at para 1, the matter is straight forward. For the second and third choice additional agreement or perhaps schedule to the original contract can be inserted to specify the changes. The legal justification for this continuation is that as long as there is no demand or application from either parties to repudiate the contract, the original sale and purchase stands on the basis of the Islamic legal principle of istishab (continuation of the previous rule). In addition to this is the legal maxim of baqa' al-asl 'ala ma kana which rules that the previous law continues until there is a proof of its cancellation or revocation.