Covid-19 Moratorium and Islamic Banking

Covid-19 Moratorium and Islamic Banking

With the nearing of the end period of financing moratorium on this coming September 2020, there has been a call to extent it until the end of this year. It is not clear what is the response from the financial institutions on this proposal. It would seem the extension will be given but not in the same generous blanket fashion of the first moratorium. There was a misunderstanding between the banks and customers when the moratorium was first announced by the Government which saw different banks applied different ways on how to handle the moratorium. After public pressure that insisted that banking institution should also share the suffering of their customer in this difficult time, it was then officially declared that the moratorium is automatic to all customers and without any extra charges. The banks including Islamic banks as a result suffer some loss from the view point of the accounting methodology of bank's income and financial statement. As logical consequence of this quandary, it is likely that the financial institutions will extent the moratorium by their terms and conditions. 

The underlying problem from this suspicious perception on the operation of Islamic banks by the public and consumer group in particular is the expectation to see Islamic banks to behave in a manner that is perceived as just and fair. The content of the paper cutting below is probably old story but it reverberates the same and current discontentment. Indeed what is considered as just and fair is subjective, although some basic rules can be identified. One of the complaint was that the failure of the Islamic bank to understand the predicament faced by customer and hence providing necessary assistance to alleviate the problem. Both sides are at the extreme end of the spectrum whereby what that is needed by the customer is to stop the payment whereas the bank insisting on the payment by the customer for the reason that the latter has a legal obligation to do that, rain or shine. It would mean that what is just for a customer might not be so for the bank that has to protect the interest of the shareholders and depositors. In the case of abandoned housing projects below for example, the bank might not think just and fair to waive the payment since it has already paid some part of the money to housing developer who is actually the real culprit in this case.

Another criticism is that whether the Shariah scholars advising the bank are naturally have a conflict of interest by leaning towards the bank in a disagreement between the bank and customer simply because these scholars are paid by the bank. This is a valid question and steps have been taken to avoid this from happening through the issuance of Guidelines on the appointment of Shariah Advisors to the bank by Bank Negara Malaysia. This guidelines was updated, reviewed and consolidated into Shariah Governance Framework passed in 2011 and Shariah Governance Policy Document in 2019 which provide a comprehensive provisions on the duties, roles and responsibilities of the Shariah Advisor. I think the criticism below has some effect to ways how Shariah Advisor is appointed and their roles in a particular Islamic bank. Actually a lot has taken place since 2012 in term of just and fairness both to customers and financial institutions. One of the important aspect of understanding customer needs and predicament is through the Value Based Initiatives or VBI launched in 2018 by Bank Negara Malaysia. Although many saw that VBI is very much influenced  and related to United Nation Program on Sustainable Growth, it has some uniqueness that is exclusive to Islamic banking especially the promotion of the maqasid in achieving a truly Islamic banking as a term.

Question of Robotic 'Aqad

Question of Robotic 'Aqad

When we misspell a word while writing using any software application, the system will tell us to correct it. Or if we mistakenly pressed a button, a sound is made to warn us. Little we question this small help. In fact, to the contrary we will criticize if the software were not able to do things that we expect the wonder of computer and technology to do. Without doubt automation has overtaken many of our daily tasks which are in the past were done manually. Till in the 70's and even 80's our telephone lines are connected by hands of the operators almost whom were ladies. Today not only the operators are long gone but the way how we communicate is fast changing. The bottom line of our modern techno life is speed and cost. Everything must be super fast and cost-effective. For people engaged in commerce and trade these are true. Not only our transaction has changed from off-line to on-line, the way dealings are done is now transforming from flesh to wire from blood to circuit as now sale and purchase are being automated. The process of purchasing and selling are being reduced to a push of a button! The issue of human error or mistake, delay in processing and labour cost can be avoided by this automated technology or to be exact by a robot. The image of a robot doing humanly physical things is perhaps still in the process of perfection, but the "intellectual task" of calculating, processing, delivering, systematizing, and probably deciding or agreeing after all the necessary variables or algorithm are keyed-in to the program are quickly become a norm of a day. For conventional banking this automation is most welcomed with big open hand. Islamic banking would also do the same, but cautiously. Since the 'aqad or agreement is Islamic law is the manifestation of consent and meeting of minds of the parties, can a robot without heart and soul do the same. The answer is certainly it cannot. No robot can replace any human. But the issue here, would the use of robot or automation make the contract or 'aqad into something that is uncertain, unclear and full of doubt between parties. The answer is most likely no. For me the consent of parties is already manifest once they agree to enter the robotic world. Of course when there is a dispute because of anything from system down to accidental pushing of button, settlement can be achieved through agreement or "see you in court!".                   

The Effect of Rome Statute?

Malaysia government under previous administration attempted to submit crimes against humanity prosecution to International Criminal Court  (ICC) under provision of the Rome Statute. It was reported that Malaysia had actually ratified the agreement. The attempt or ratification whatever it is, was then withdrew under public protest. The article below which I copied from NST dated 18 July 2020 written by Datuk Dr. Fauziah Mohd Taib whom herself was a diplomat and ambassador to the Netherlands argued that submission to ICC would mean Malaysian courts is subject to review by an international court such as ICC. For this reason she is of the view that countries that have records of interference with other nations such as USA, Russia and China in particular, including the Middle East notably Saudi Arabia dan Egypt are not the party to this treaty i.e. the Rome Statute.

Pertumbuhan Insurans di Arab Saudi 2019

Middle East Insurance Review pada 15 Julai 2020 melaporkan industri insurans di Arab Saudi berkembang buat pertama kalinya dalam tempoh tiga tahun pada tahun 2019 dengan pertambahan sebanyak 8% atau SAR37.9 billion (Ref). Laporan ini dipetik daripada Saudi Arabia Insurance Market Report 2019 yang dikeluarkan oleh Saudi Arabian Monetary Authority (SAMA). Peningkatan  ini disumbangkan secara signifikannya oleh premium perubatan. Secara keseluruhannya premium perubatan dan motor menyumbang sebanyak 82% GWP (Gross Written Premium) industri insurans pada tahun 2019 iaitu dengan kadar pertumbuhan sebanyak 13%. GWP bagi premium kesihatan adalah sebanyak 59.3% (SAR22.5 billion) manakala NWP (Net Written Premium) adalah sebanyak 68.3% atau SAR21.6 billion. GWP kesihatan pada tahun 2018 adalah sebanyak 56.8%. Manakala GWP bagi premium motor bagi tahun yang sama adalah sebanyak 22.7% (SAR8.6 billion). Begitu juga didapati nisbah penembusan atau penetration ratio bertambah sebanyak 1.28% pada tahun 2019 berbanding 1.20% pada tahun 2018. Ini ditunjukkan melalui peningkat mendadak hasil bersih pasaran insurans sebanyak 370% iaitu kepada SAR858 juta pada tahun 2019 daripada hanya SAR183 juta pada 2018. Nisbah pemegangan atau retention ratio juga adalah tinggi pada sektor kesihatan iaitu sebanyak 96.2%, walaupun terdapat sedikit pengurangan berbanding tahun 2018 sebanyak 97.2% dan 96.7% pada tahun 2017. Sungguhpun demikian jumlah tuntutan bersih atau Net Claims Incurred bagi kedua-dua sektor perubatan dan motor adalah tinggi iaitu masing-masing sebanyak SAR18.3 billion dan SAR6 billion. Namun begitu SAMA melaporkan nisbah kerugian atau Loss Ratio kedua-dua sektor ini adalah stabil iaitu sebanyak 87.8% bagi kesihatan dan 73.1% bagi motor.  

Peningkatan dalam pembayaran premium kesihatan ini berpunca daripada kenaikan harga premium akibat daripada semakan kepada jadual pembayaran faedah kesihatan. Ini bermakna pemegang premium terpaksa membayar harga yang lebih mahal berbanding tahun-tahun sebelum ini. Oleh yang demikian peningkatan ini sungguhpun nampak menarik dari segi angkanya tidaklah merubah apa-apa yang signifikan dari segi perkembangan insurans. Ini ditambah lagi dengan penurunan sumbangan premium motor sebanyak 8.7%. Penurunan ini berpunca daripada no claim discount dengan ketiadaan polisi baru. Namun adalah dijangkakan premium insurans motor meningkat pada tahun-tahun mendatang antaranya akibat daripada polisi membenarkan wanita memandu kenderaan pada tahun 2018 dan polisi kerajaan Arab Saudi untuk meningkatkan pendaftaran kenderaan dilindungi oleh insurans kepada 50%. Peningkatan dalam premium kesihatan juga dijangka meningkat dengan pengenalan skim insurans kesihatan kepada jemaah haji yang bermula pada tahun 2020 - Ref. Sebagaimana maklum halangan utama perkembangan insurans di Arab Saudi dan juga negara Islam yang lain adalah sistem bantuan sosial yang kukuh dan sebati dengan masyarakat Islam seperti zakat, sedekah, wakaf dan lain-lain yang bersifat non formal dan voluntari.  Ini ditambah lagi dengan pegangan konsep tawakkal yang berlebihan dan menolak sesuatu yang bersifat perancangan masa hadapan di sesetengah kalangan umat Islam.   

Mungkin ada bertanya, mengapa terma insurans digunakan di Arab Saudi dan tidak Takaful. Keadaan ini boleh menimbulkan kekeliruan pada sesetengah kalangan yang akan merasakan insurans berkenaan tidak patuh Syariah. Sebagaimana yang dimaklumi, di Malaysia dan juga negara-negara lain istilah takaful digunakan bagi menganti insurans yang dianggap tidak patuh Syariah. Ini mungkin berbeza di Arab Saudi kerana model insurans yang digunakan adalah berbentuk insurans kerjasama atau mutual/cooperative insurance atau apa yang dikenali dalam bahasa Arab sebagai Ta'min Ta'awuni. Model insurans sebegini dikatakan sebagai patuh Syariah. Keadaan ini menjelaskan sungguhpun Loss Ratio yang tinggi dalam premium perubatan dan motor, keadaan ini tidak menimbulkan tekanan kepada syarikat insurans. Sungguhpun demikian amalan-amalan tadbir urus yang biasa terdapat di dalam takaful bagi memastikan kepatuhan Syariah seperti Jawatankuasa Pengawasan Syariah, pelaburan patuh Syariah dan lain-lain tidak diamalkan di syarikat insurans di Arab Saudi. Perkara ini dijelaskan oleh seorang penulis bernama Bashar Al Natoor sebagai berikut:

"Saudi Arabia’s cooperative insurance model is a Sharia-compliant structure where 10 per cent of the net surplus of an insurer’s profit is returned to policyholders annually, by direct payment or reduction in the premiums for the following year. However, in contrast to takaful, it does not include any provisions relating to Sharia-compliant investment requirements, Sharia-compliant boards, or the segregation of takaful funds from shareholder insurance funds".Ref

Untuk mengikuti perkembangan negara-negara Islam yang lain dan juga kemungkinan bagi tujuan perniagaan, produk-produk takaful juga diperkenalkan oleh syarikat insurans di Arab Saudi. Ketiadaan amalan tadbir urus yang berkaitan dengan pematuhan Syariah di Arab Saudi tidaklah bermakna syarikat yang menawarkan insurans bebas melakukan apa sahaja. Ini adalah kerana jika terdapat pertikaian antara syarikat dengan pemegang premium insurans, undang-undang yang akan digunakan bagi menyelesai pertikaian tersebut di Mahkamah adalah undang-undang Syariah. Ini ditetapkan dalam Perkara 7 Undang-undang Utama Perundangan Arab Saudi 1412H (1991M) iaitu semua perundangan di Arab Saudi yang terpakai di Mahkamah merujuk kepada al-Quran dan al-Sunnah. Keadaan ini berbeza dengan negara-negara lain, di mana undang-undang yang akan digunakan di Mahkamah jika berlaku pertikaian adalah undang-undang negara berkenaan yang tidak merujuk kepada Syariah.   

Ulasan Artikel Dalam Islamiyat al Ma‘rifah (Journal of Contemporary Islamic Thought) Vol.25, No.98 2019/1440.

Ulasan Artikel Dalam Islamiyat al Ma‘rifah (Journal of Contemporary Islamic Thought) Vol.25, No.98 2019/1440. 182 halaman (Ketua Editor: Fathi Hasan Malkawi, Penerbit: Institute of Islamic Thought, Herndon Virginia USA). 182 halaman.

Dalam keluaran ini terdapat empat artikel dan dua ulasan penerbitan. Apa yang menarik bagi pengkaji Syariah ialah penulisan oleh Muhammad al-Tahir al-Maysawi dan Bilal Barakat Salhab bertajuk Ara’ Abi al-Hasan al-Asy'ari fi Masa’il Usul al-Fiqh wa Atharuha fi Ikhtiyaratihi al-Kalamiyyah, halaman 11-44. Penulisan kedua ialah ulasan buku oleh Munjid Mustafa Bahjat di halaman 159-172. Buku ini bertajuk Isma‘il al-Faruqi wa Ishamatuhu fi al-Islah al-Fikri al-Islami al-Mu‘asir diedit oleh Fathi Malkawi et.al.

Artikel oleh Maysawi dan Salhab cuba untuk menonjolkan penggunaan kaedah-kaedah Usuliyyah oleh Imam Abu al-Hassan al-Asy’ari, iaitu pengasas kepada aliran Asya’irah, dalam masalah ilmu kalam. Menurut penulis tiada kajian khusus pernah dilakukan terhadap pemikiran Imam dalam persoalan Usul al-Fiqh melalui rujukan kepada kitabnya secara langsung atau kepada kitab salah seorang muridnya. Kajian-kajian yang ada mengenai pandangan Imam dalam persoalan Usul al-Fiqh tidak menggunakan bahan penulisan Imam sendiri atau yang dipetik langsung daripadanya. Oleh yang demikian artikel ini bertujuan untuk membuat analisis pemikiran Imam dalam persoalan Usul al-Fiqh dari kitabnya iaitu al-Ibanah dan al-Luma‘ serta Mujarad Maqalat al-Shaikh Abi al-Hasan al-Asy’ari tulisan muridnya bernama Ibn Furaq. Perbandingan juga dilakukan dengan merujuk kepada penulisan ulama Usul al-Fiqh dari aliran Asy‘irah yang lain seperti Baqillani dan Isfirayayni. Rujukan lain yang diguna ialah penulisan Razi, Ghazali, Zarkhasi dan Suyuti. Penulis memberitahu bahawa sumber Syariah yang empat iaitu al-Quran, al-Sunnah, Ijma‘ serta Qiyas (dalam pelbagai istilah seperti ijtihad dan ra’y) sudah menjadi maklum kepada ulama, sebelum Imam Syafi‘i lagi. Bahkan dikatakan Wasil bin ‘Ata’, pengasas mazhab Mu’tazilah, iaitu guru kepada Imam Asy’ari pernah berkata: “kebenaran itu diketahui dari empat cara iaitu Kitab (al-Quran) yang jelas (natiq), khabar yang dipersetujui oleh semu kebenarannya, hujah akal dan ijmak” (h.22-23).

Dengan merujuk kepada perbahasan ilmu kalam dalam masalah Ru’yatul Allah, penulis memilih enam kaedah Usulliyyah dalam menafsirkan dalil-dalil hukum Syarak iaitu tawqif fi ma’na al-lughah, muhkam wa mutasyabih, nass wa zahir, haqiqah wa majaz, ‘am wa khas dan takhsis al-‘am. Dalam penggunaan kaedah-kaedah bahasa ini Imam telah berpegang kepada kaedah yang digunakan oleh ulama-ulama Usul al-Fiqh aliran mutakalimin iaitu makna sesuatu perkataan di dalam nas hendaklah difahamo sevata muhkam, apa yang dinaskan dan secara hakikat perkataan ini. Makna yang disebalik itu hanya boleh diubah daripada muhkam atau nas atau hakikat atau dari pada ‘am kepada khas dengan petunjuk daripada dengan nas atau dalil-dalil yang diiktiraf. Oleh yang demikian keharusan seseorang hamba untuk melihat Allah swt di hari akhirat nanti adalah sesuatu yang hakiki dan tidak boleh ditukar atau diubah melainkan dengan dalil. Daripada perbincangan yang diutarakan menunjukkan Imam Asy’ari mementingkan nas dalam pemahaman dalil-dalil syarak, namun pada saat yang sama memberi akal peranan dalam pemahaman nas. Dalam hubungan ini Imam berkata untuk memahami nas boleh diperolehi melalui akal, bahasa dan pendengaran (h.32). Asas ini ditegaskan oleh Imam Asy’ari dengan katanya “Pengetahun mengenai hukum hakam perkara-perkara diperolehi melalui empat iaitu Kitab dan Sunnah, Ijmak ummah, qiyas dan ‘ibrah (h.24). Pengkelasan ‘ibrah sebagai sumber kepada pengetahuan dan ilmu menunjukkan penerimaan peranan pemikiran oleh Imam Asy’ari. Perkara ini menjadikan aliran pemikiran Asya’irah sasaran kritikan oleh aliran Mujassamah dan neo-salafi yang menolak kefahaman nas berasaskan ‘ibrah terutama di dalam perbincangan ilmu kalam.

Ulasan buku oleh Munjid al-Bahjat yang relevan kepada pengkaji Syariah adalah pada bab ketiga yang menyentuh metodologi atau pendekatan Profesor Faruqi menggunakan dan menganalisis bahan-bahan tradisi atau turath Islam. Sebagaimana yang diketahui Profesor Faruqi adalah tokoh pemikir Islam moden yang cuba untuk menilai semula beberapa kesimpulan dan metodologi tradisi Islam dalam konteks pemikiran moden. Buku ini berasal daripada dua siri pembentangan kertas kerja pada tahun 2014 dan 2014 yang diadakan di Jordan. Antara sumbangan terbesar Profesor Faruqi adalah gagasan Islamiyyatul Ma’rifah atau Islamization of Knowledge yang difokuskan kepada enam tema ilmu moden barat iaitu ekonomi, sosial, pendidikan, politik, saikologi dan sejarah. Gagasan ini adalah untuk memahami hakikat ilmu berkenaan dari aspek positif dan negatifnya dari sudut pandangan Islam. Namun begitu kacamata Islam yang digunakan oleh Profesor Faruqi untuk melihat ilmu-ilmu moden ini bukanlah secara ikutan kepada tradisi Islam lampau, namun memahami ilmu berkenaan melalui pembacaan Islam yang baru dengan mengambil faedah daripada metodologi dan analisis ilmu-ilmu moden di atas. Dengan kata lain Profesor Faruqi menggunakan instrument atau alat analisis dan ilmiah ilmu berkenaan untuk memahami Islam. Ini bermakna apa yang dilakukan ialah analisis atau penilaian kepada fenemona ilmu mengikut nilai dan asas ajaran Islam namun dengan mengunakan teknik dan instrumen ilmu-ilmu moden dari barat (h.161). 

Di sini mungkin ada perbezaan dengan maksud Islamization of Knowledge seperti yang difahami oleh sesetengah penulis terutama di Malaysia sebagai pengislaman ilmu barat atau moden. Kefahaman ini bermaksud asas ilmu tersebut adalah dari Barat yang diislamkan samada dengan memasukkan elemen-elemen Islam dan membuang elemen-elemen yang bertentangan dengan Islam atau Syariah. Contoh yang boleh ditunjukkan disini ialah seperti ekonomi Islam atau saikologi Islam. Pendekatan ini sudah tentu akan menghasilkan yang natijah berbeza di mana anjuran atau tujuan asal menilai semula kesimpulan dan metodologi tradisi Islam tidak akan tercapai. Oleh yang demikian dalam disiplin Ekonomi Islam dan kemudiannya dikembangkan kepada kewangan Islam, amalan-amalan perbankan moden hanya diperbaiki dan dimodifikasi secara kosmetik oleh akad-akad tradisi Islam. Jika mengikut pendekatan asal Islamization of Knowledge Profesor Faruqi seperti yang dinyatakan oleh penulis, apa yang akan berlaku adalah penilaian tafsiran riba oleh ulama tradisi mengikut instrumen dan kacatama moden. Jika ini dilakukan sudah tentulah natijah yang dihasilkan berbeza daripada apa yang difahami pada hari ini. Sungguhpun demikian kefahaman yang berbeza ini timbul akibat daripada faktor-faktor lain seperti pengaruh aliran neo-salafi dan revivalis yang menguasai kebanyakan institusi agama negara-negara Islam termasuk institusi kewangan Islam.